Checklist Acquirer's Multiple — Ngành Ngân hàng — NĐT Thận trọng

EV/EBIT < 8

💡 EV/EBIT (Giá trị doanh nghiệp/Lợi nhuận trước thuế và lãi vay) bé hơn 8, tức là ta chỉ trả tối đa 8 năm lợi nhuận để mua cả ngân hàng. Giống như mua nhà cho thuê, 8 năm thu đủ vốn là ngon.

Tỷ lệ nợ xấu < 2%

💡 Nợ xấu là 'cục nợ' khó đòi. Tỷ lệ này càng thấp, ngân hàng càng khỏe mạnh, ít rủi ro 'vỡ nợ'. Như kiểu nhà có ít người vay nợ, đỡ lo.

CAR (Tỷ lệ an toàn vốn) > 11%

💡 CAR là 'áo giáp' bảo vệ ngân hàng khỏi rủi ro. CAR cao chứng tỏ ngân hàng đủ sức chống đỡ khi 'bão' ập đến. Như kiểu có bảo hiểm xe, đi đường đỡ run.

ROA (Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản) > 1.2%

💡 ROA cho biết cứ 100 đồng tài sản, ngân hàng kiếm được bao nhiêu đồng lời. ROA cao chứng tỏ ngân hàng làm ăn hiệu quả. Như kiểu trồng cây gì mà ra quả sai trĩu.

ROE (Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) > 15%

💡 ROE cho biết cứ 100 đồng vốn bỏ ra, ngân hàng kiếm được bao nhiêu đồng lời. ROE cao chứng tỏ ngân hàng dùng vốn giỏi. Như kiểu đầu tư gì mà sinh lời nhanh.

Hệ số CIR (Chi phí/Thu nhập) < 40%

💡 CIR cho biết ngân hàng tốn bao nhiêu đồng chi phí để kiếm được 1 đồng doanh thu. CIR thấp chứng tỏ ngân hàng tiết kiệm, làm ăn có lãi. Như kiểu buôn bán mà ít hao hụt.

Tăng trưởng tín dụng < 15%/năm

💡 Tăng trưởng tín dụng quá nhanh có thể dẫn đến rủi ro nợ xấu. Tăng trưởng vừa phải, chắc chắn sẽ an toàn hơn. Như kiểu ăn chậm nhai kỹ, no lâu.

LDR (Tỷ lệ cho vay trên huy động) < 80%

💡 LDR cho biết ngân hàng dùng bao nhiêu tiền huy động để cho vay. LDR thấp chứng tỏ ngân hàng còn dư tiền, không bị 'khát vốn'. Như kiểu nhà có tiền tiết kiệm, không lo túng thiếu.

P/B (Giá/Giá trị sổ sách) < 1.2

💡 P/B thấp cho thấy cổ phiếu đang được định giá rẻ so với giá trị thực của tài sản. Giống như mua đồ cũ mà còn tốt, giá lại hời.

Cổ tức tiền mặt > Lãi suất tiết kiệm

💡 Cổ tức tiền mặt cao hơn lãi suất tiết kiệm, tức là đầu tư vào ngân hàng này có lợi hơn gửi tiết kiệm. Như kiểu gửi tiền vào 'ngân hàng' của mình, lãi cao hơn.