Checklist Acquirer's Multiple — Ngành Bất động sản — NĐT Mạo hiểm

EV/EBIT < 10

💡 EV (Giá trị doanh nghiệp) chia cho EBIT (Lợi nhuận trước thuế và lãi vay) dưới 10 cho thấy bạn đang mua 'cả cái nhà' với giá hời so với khả năng 'cho thuê' của nó. Giống như mua nhà cho thuê, giá càng rẻ so với tiền cho thuê hàng năm thì càng ngon.

Tăng trưởng doanh thu > 15%/năm trong 3 năm gần nhất

💡 Doanh thu tăng trưởng mạnh cho thấy công ty đang 'ăn nên làm ra', có nhiều dự án mới và bán được nhiều nhà. Như một quán ăn càng ngày càng đông khách ấy.

Tỷ lệ nợ vay/Vốn chủ sở hữu < 1.5

💡 Nợ vay quá nhiều giống như 'gánh nặng' trên vai doanh nghiệp. Tỷ lệ này thấp cho thấy công ty không quá phụ thuộc vào vay mượn, 'sức khỏe' tài chính tốt hơn.

Biên lợi nhuận gộp > 25%

💡 Biên lợi nhuận gộp cao cho thấy công ty có khả năng 'kiếm lời' tốt từ việc bán nhà. Giống như bán trà đá vỉa hè, giá vốn thấp mà bán được giá cao thì lãi nhiều.

ROA (Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản) > 8%

💡 ROA cho biết công ty 'khai thác' tài sản hiệu quả như thế nào. ROA cao nghĩa là công ty biết cách 'biến' đất đai, nhà cửa thành tiền.

Hàng tồn kho (bất động sản dở dang) giảm so với năm trước

💡 Hàng tồn kho giảm cho thấy công ty bán được nhiều nhà, 'hàng hóa' không bị ứ đọng. Như cửa hàng quần áo xả hàng nhanh, chứng tỏ mẫu mã hợp thời.

Dòng tiền tự do (FCF) dương trong 2 năm gần nhất

💡 Dòng tiền tự do dương nghĩa là công ty 'tự kiếm' đủ tiền để chi tiêu, không cần vay mượn quá nhiều. Như người đi làm có lương dư dả để tiết kiệm.

P/B (Giá trên giá trị sổ sách) < 1.5

💡 P/B thấp cho thấy thị trường chưa 'nhận ra' giá trị thực của công ty. Giống như viên ngọc thô chưa được mài giũa.

Ban lãnh đạo có uy tín, không có scandal lớn

💡 Ban lãnh đạo 'trong sạch' giúp nhà đầu tư yên tâm hơn. Như người lái xe cẩn thận thì hành khách mới dám ngồi.

Có quỹ đất lớn, vị trí đắc địa

💡 Quỹ đất lớn là 'vốn liếng' quan trọng của công ty bất động sản. Vị trí đẹp lại càng 'hái ra tiền'.