* Thông tin mang mục đích giáo dục & tham khảo
Upload BCTC Excel để nhận phân tích tức thì với 22 chỉ số tài chính và 5 mô hình dự báo phá sản chuẩn quốc tế
Hỗ trợ file BCTC theo mẫu Thông tư 200. Parser tự động nhận diện các khoản mục tiếng Việt.
Tính toán tự động: Thanh khoản, Sinh lời, Đòn bẩy, Hiệu quả, và các thành phần Altman.
Altman Z-Score, Grover, Zmijewski, Springate - Đánh giá đa chiều rủi ro phá sản.
Công ty Vui Cười Lên - Năm 2025
1968
Mô hình kinh điển nhất, phát triển bởi Edward Altman tại NYU. Áp dụng cho công ty sản xuất niêm yết.
Z = 1.2×(WC/TA) + 1.4×(RE/TA) + 3.3×(EBI...
📊 Mô hình kinh điển (công ty niêm yết)
Đánh giá 5 yếu tố: thanh khoản, lợi nhuận tích lũy, hiệu quả hoạt động, đòn bẩy, vòng quay tài sản
> 2.99: An toàn | 1.81-2.99: Vùng xám | < 1.81: Rủi ro cao
1983
Phiên bản điều chỉnh cho công ty tư nhân, sử dụng giá trị sổ sách thay vì giá thị trường.
Z' = 0.717×(WC/TA) + 0.847×(RE/TA) + 3.1...
🏢 Phiên bản cho công ty tư nhân
Thay giá thị trường bằng giá trị sổ sách vốn chủ, phù hợp DN chưa niêm yết
> 2.9: An toàn | 1.23-2.9: Vùng xám | < 1.23: Rủi ro cao
2001
Mô hình có độ chính xác cao nhất, được phát triển từ cải tiến Altman Z.
G = 1.650×(WC/TA) + 3.404×(EBIT/TA) - 0....
🎯 Mô hình độ chính xác cao nhất
Cải tiến từ Altman, tối ưu cho dự báo. Được phát triển bởi nghiên cứu năm 2001
> 0.01: An toàn | -0.02 đến 0.01: Vùng xám | < -0.02: Rủi ro cao
1984
Sử dụng hàm probit để tính xác suất phá sản, dựa trên 3 biến tài chính.
X = -4.3 - 4.5×(ROA) + 5.7×(TL/TA) - 0.0...
📈 Mô hình probit xác suất
Sử dụng hàm probit để tính xác suất phá sản, dựa trên 3 biến tài chính chính
< 0: An toàn | 0-0.5: Vùng xám | > 0.5: Rủi ro cao
1978
Phát triển tại Canada bởi Gordon Springate, dựa trên phân tích phân biệt đa biến.
S = 1.03×(WC/TA) + 3.07×(EBIT/TA) + 0.66...
🍁 Mô hình Canada
Phát triển tại Canada bởi Gordon Springate, dựa trên phân tích đa biến
> 0.862: An toàn | 0.5-0.862: Vùng xám | < 0.5: Rủi ro cao
📊 Khả năng thanh toán ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn ÷ Nợ ngắn hạn
≥ 1.5: Tốt | 1-1.5: Chấp nhận | < 1: Rủi ro cao
⚡ Khả năng thanh toán nhanh
(Tiền + Đầu tư ngắn hạn + Phải thu) ÷ Nợ ngắn hạn
≥ 1: Tốt | 0.5-1: Chấp nhận | < 0.5: Rủi ro thanh khoản
💰 Biên lợi nhuận gộp
Lợi nhuận gộp ÷ Doanh thu × 100%
Cho biết bao nhiêu % doanh thu còn lại sau khi trừ giá vốn
🎯 Biên lợi nhuận ròng
Lợi nhuận sau thuế ÷ Doanh thu × 100%
Cho biết cứ 100đ doanh thu thì lãi ròng bao nhiêu
📈 Tỷ suất sinh lời trên tài sản
Lợi nhuận sau thuế ÷ Tổng tài sản × 100%
Cho biết 100đ tài sản tạo ra bao nhiêu lợi nhuận. ≥ 5%: Tốt
👑 Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ
Lợi nhuận sau thuế ÷ Vốn chủ sở hữu × 100%
Cho biết 100đ vốn cổ đông sinh ra bao nhiêu lãi. ≥ 15%: Xuất sắc
⚠️ Tỷ lệ nợ
Tổng nợ ÷ Tổng tài sản × 100%
< 50%: An toàn | 50-70%: Trung bình | > 70%: Rủi ro cao
⚖️ Hệ số nợ / Vốn chủ
Tổng nợ ÷ Vốn chủ sở hữu
< 1: Ít nợ | 1-2: Trung bình | > 2: Đòn bẩy cao
Đăng nhập để upload báo cáo tài chính và nhận phân tích chi tiết với 5 mô hình dự báo