Giới Thiệu

Có bao giờ anh em thấy mấy ông bà tư vấn bảo hiểm cứ thao thao bất tuyệt về "lợi nhuận hấp dẫn", "vừa bảo vệ vừa sinh lời" khi nói về bảo hiểm liên kết đầu tư chưa? Nghe bùi tai lắm, phải không? Như kiểu mình mua một được hai, đóng tiền hôm nay, mai sau vừa có ô dù che mưa che nắng, lại vừa có thêm tiền đẻ ra tiền. Một mũi tên trúng hai đích, nghe đã thấy hời rồi.

Nhưng liệu cái "mâm cỗ" này có thật sự ngon lành như lời đồn, hay chỉ là một màn ảo thuật tài chính mà rất nhiều nhà đầu tư F0 đã phải nếm trải "trái đắng"? Ông Chú Vĩ Mô đã ngồi đây, trà đá vỉa hè, lắng nghe đủ chuyện buồn vui trên thị trường. Hôm nay, tôi sẽ cùng anh em bóc tách từng lớp vỏ của "chiếc bánh ngọt" bảo hiểm liên kết đầu tư, xem "nhân" bên trong có thật sự xứng đáng với những gì chúng ta kỳ vọng không.

🦉 Cú nhận xét: Đừng bao giờ tin vào những gì bạn đọc trên bề mặt. Mọi thứ trong tài chính đều có nhiều lớp.

Bảo hiểm liên kết đầu tư: "Bình mới rượu cũ" hay "rượu mới bình cũ"?

Đầu tiên, anh em phải hiểu, bảo hiểm liên kết đầu tư (BH LKĐT) nó là một dạng "con lai" giữa bảo hiểm nhân thọ truyền thống và một quỹ đầu tư. Đại loại là anh em đóng tiền, một phần để mua "tấm vé" bảo vệ cho rủi ro (tử vong, bệnh tật), phần còn lại được đem đi đầu tư vào các quỹ (cổ phiếu, trái phiếu, tiền gửi...) do công ty bảo hiểm quản lý. Nghe thì có vẻ vẹn cả đôi đường đấy.

Thế nhưng, cái "đôi đường" này nó lại ẩn chứa rất nhiều con đường mòn, lối rẽ mà nếu không cẩn thận, mình dễ lạc. Cái phức tạp nhất của BH LKĐT chính là cấu trúc chi phí. Nó không chỉ là một khoản phí duy nhất, mà là một "tập đoàn" các loại phí: phí ban đầu, phí quản lý hợp đồng, phí rủi ro bảo hiểm, và phí quản lý quỹ. Mỗi năm, các khoản phí này cứ "ngốn" một phần đáng kể vào khoản tiền mà anh em tưởng rằng mình đang tiết kiệm và đầu tư. Liệu có ai chịu khó đọc hết mấy chục trang hợp đồng bé tí để hiểu rõ từng khoản phí không?

Phí ban đầu có thể lên tới 90% số phí đóng trong những năm đầu. Tức là, anh em đóng 10 đồng, thì 9 đồng đã bay hơi. Phần còn lại mới được chia ra cho bảo vệ và đầu tư. Nghe choáng váng chưa? Rồi còn phí quản lý hợp đồng, dù không lớn nhưng cứ đều đặn trích ra mỗi tháng. Đặc biệt nhất là phí rủi ro bảo hiểm, nó sẽ tăng dần theo tuổi của người được bảo hiểm. Càng về già, phí càng cao, vì rủi ro càng lớn. Đây là một con số ít khi được nói rõ ràng khi tư vấn.

Rồi còn phí quản lý quỹ đầu tư nữa chứ. Công ty bảo hiểm họ cũng phải có chi phí để vận hành đội ngũ chuyên gia, phân tích thị trường. Tuy nhiên, những khoản phí này, nếu tính toán kỹ, đôi khi còn cao hơn so với việc anh em tự mình đầu tư vào các quỹ mở thuần túy trên thị trường. Cho nên, cái lợi nhuận "hấp dẫn" mà công ty bảo hiểm quảng cáo nó từ đâu mà ra?

Khi nào "đãi cát tìm vàng" hiệu quả?

Vậy có phải BH LKĐT là một sản phẩm dở tệ không? Không hẳn vậy. Nó không xấu, chỉ là nó không dành cho tất cả mọi người, và đặc biệt là không dành cho những ai chỉ nhìn vào mỗi chữ "đầu tư" mà bỏ qua chữ "bảo hiểm" phía trước. Lợi nhuận thực tế từ BH LKĐT phụ thuộc rất nhiều vào hiệu suất của các quỹ liên kết. Mà quỹ liên kết thì cũng đầu tư vào thị trường, cũng chịu sự lên xuống như bất kỳ kênh đầu tư nào khác. Nó không phải là một phép màu, mà là một trò chơi với xác suất và rủi ro.

Nếu thị trường tốt, quỹ sinh lời cao, thì mình hưởng lợi. Ngược lại, thị trường "lìu tìu", quỹ thua lỗ, thì mình cũng chịu. Thậm chí, nhiều lúc lợi nhuận từ đầu tư còn không đủ bù đắp cho các khoản phí hàng năm, dẫn đến giá trị tài khoản bị hao hụt. Vậy là thay vì tiền đẻ ra tiền, tiền lại "bay màu" một cách lặng lẽ. Rất quan trọng.

Vậy thì, BH LKĐT hiệu quả nhất khi nào? Đó là khi mình xác định mục tiêu chính là bảo vệ bản thân và gia đình trước những rủi ro bất ngờ. Còn yếu tố đầu tư, nó chỉ nên là "phần bonus" thêm, chứ không phải là mục tiêu chính để sinh lời nhanh chóng hay làm giàu. Tầm nhìn dài hạn là điều kiện tiên quyết, ít nhất là 10-15 năm, để các khoản phí ban đầu được "hòa vốn" và phần đầu tư có thời gian để sinh trưởng. So với các kênh đầu tư thuần túy như cổ phiếu hay quỹ mở, BH LKĐT có tính thanh khoản thấp hơn nhiều. Rút tiền sớm là mất đấy.

Anh em có thể tham khảo Ma Trận Dòng Tiền CTT để phân tích rõ ràng hơn các khoản thu chi, dòng tiền đầu tư của mình, từ đó quyết định xem BH LKĐT có phù hợp với chiến lược tài chính tổng thể hay không. Đừng để mình rơi vào thế bị động khi không hiểu rõ từng ngóc ngách tài chính.

Bài Học Áp Dụng Cho Nhà Đầu Tư Việt Nam

Ông Chú rút ra mấy gạch đầu dòng thế này cho anh em mình:.

Kết Luận

Tóm lại, bảo hiểm liên kết đầu tư không phải là một sản phẩm thần thánh có thể "một công đôi việc" hoàn hảo. Nó là một công cụ tài chính phức tạp, đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về các loại phí, rủi ro thị trường và mục tiêu cá nhân. Đừng để những lời quảng cáo hào nhoáng làm mình quên đi bản chất của cuộc chơi.

Hãy là một nhà đầu tư thông thái, biết "bóc tách" từng lớp vỏ, nhìn rõ "nhân" bên trong trước khi quyết định "nếm thử" chiếc bánh này. Hãy tự làm chủ tài chính của mình. Theo dõi thêm phân tích vĩ mô và công cụ quản lý tài sản tại vimo.cuthongthai.vn.